“石油美元”掀全球价值投资风暴
阮真
石油为中东带来了巨额财富，也带来了连年战乱。而活跃于全球金融市场的中东投资机构正在延续石油带来的财富，并在全球掀起投资狂潮。
最近，卡塔尔投资局将要以总额达240亿美元的价格收购英国森斯伯瑞大型连锁超市，而且该局目前还在考虑收购美国纳斯达克所持有的伦敦证券交易所1/3的股权。
此类案例不一而足。中东地区金融服务机构正在改变中东地区以石油作为唯一财富来源的格局。在先前的达沃斯全球经济论坛上，埃及贸易部长拉希德的发言意味深长：“中东地区的未来将不再依靠石油。这个地区的未来将由此地的人民决定。”
证券投资转向股权投资
在过去几十年的时间里，中东地区的投资机构以原油收入作为资本，通过在欧美市场上谨慎购买绩效良好的股票和债券，已悄然集聚起远远超出原油收入的财富。而现在，已经熟知国际金融市场规则的投资机构开始新的国际金融冒险。
不过，新一代的阿拉伯金融家们对小心翼翼地操纵股票债券已不再热衷，而是直接参与国际金融投资。他们利用石油获得的巨额收入注入各自的主权财富基金，通过投资机构进入国际金融市场，收购海外金融机构、大型能源公司以及跨国公司的资产。
迪拜国际金融中心（DIFC）收购北欧最大的证券交易所OMX一度使整个瑞典陷入慌乱之中。科威目前是戴姆勒-克莱斯勒集团第一大股东，并且购入了英国石油公司（BP）2.6%的股份。而迪拜去年斥资10亿美元购入该集团2.2%的股份，成为第四大股东。来自中东的金融资本在国际金融市场上扮演日益重要的角色。
在上个世纪90年代，依靠大量贷款来发展国内石油储备的卡塔尔，已成为全球第三大石油储备国，跻身世界上最富有的国家之一。2005年，在政府扶持下建立的卡塔尔投资局，目前正扩充人马，在明年之前从原来的110人扩充到150人，而随后还可能在海外设立办事处，显示其向海外投资的野心。
正当美国次级贷款危机波及全球金融市场之时，卡塔尔投资局将要完成它迄今为止最大胆的交易，在同意提高现金支付比例后，该局可能以总额达240亿美元的价格收购英国森斯伯瑞（J. Sainsbury）大型连锁超市。该局目前还在考虑收购美国纳斯达克所持有的伦敦证券交易所1/3的股权。
与卡塔尔投资局拥有大约400亿~500亿美元的资产相比，阿布扎比投资局拥有5000亿~10000亿美元、科威特投资局拥有2500亿美元的资产。
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私人富豪挑战垄断权贵
随着原油价格的一路走高，波斯湾国家在国际资本市场上的投资实力更是如虎添翼。阿联酋2006年仅通过出口原油，便获利2700亿美元。
在今年初，有政府背景的迪拜国际资本投资机构，还曾计划斥资150亿美元，联合其他几个中东国家和投资机构设立联合基金，共同对诸如英国石油公司（BP）、通用（GE）等世界前100强企业进行战略投资。
“成为全球前100强公司的大股东，对于阿拉伯国家的未来，有比石油更深远的意义。”迪拜国际资本投资机构首席执行官萨木尔·阿尔·安塞里表示。
事实上，与有政府背景的投资机构相比，更多的财富则由私人掌握。中东国家的私营投资公司也开始在国际金融市场上崭露头角。从国际金融资本投资中获利的私人资产投资者正成为阿拉伯国家的新贵，使得由各国石油财产所有者垄断绝对财富的传统受到了挑战。
目前已拥有74家公司的股份、总资产为200亿美元的KIPCO是科威特最大的私人投资公司。
KIPCO计划购买在美国和欧洲的金融服务机构的股份，希望以此战略性地增加科威特本土公司的资产价值。重点投资对象可能是保险业、资产管理公司和养老金投资顾问公司。
而为迪拜的酋长打理400亿美元资产的迪拜集团投资机构，计划在未来12月内着手建立一家投资银行。而该计划只是迪拜建立波斯湾地区最大金融服务企业计划的一部分。
中东投资客“中国攻略”：首选能源
江南
早在去年工商银行、中国银行的大型IPO项目里尝到了投资中国甜头的中东投资者，正关心如何将这一投资版图进一步扩大。
9月1日在迪拜召开的“中国—中东投资论坛”上，中东国家对投资中国表现出浓厚的兴趣。
“中国和中东是全球经济成长最快的国家之一，中国对能源和投资有需求，中东刚好有丰富资源和资本，双方很自然形成战略性合作关系。”美林集团全球市场与投资银行部董事总经理Jeffrey Culpepper说。
但是，他们目前对内地的投资还仅限于外围，对香港市场的依赖仍然很高。而内地的能源、电力以及相伴而生的私募与公共基金更吸引他们的眼球。
目前，炼油业成为这批资金进入中国内地的首批项目。据悉，沙特石油巨头沙特阿美公司近期将与中国石化合作在福建和青岛建造两个炼油厂项目；中东地区最大的石化企业之一沙特基础工业公司证实，其将与有关内地公司在大连地区投资52亿美元兴建一家炼油一体化基地；沙特阿美石油公司也正在就收购天津炼油项目进行新一轮谈判，估计涉资将达11.7亿美元。
“中国对能源和电力需求持续增加，国内资源却无法满足经济高速增长的需求。同时，中东渴望能够拥有长期合作伙伴，将原油和石油气出口到快速增长的新兴市场。”美林亚太区自然资源部主管暨董事总经理Shamus Hassan指出。
Shamus Hanssan说，中国的经济以前所未有的速度增长，也寻求更多的资本、资源及投资维持其高速增长速度。中东长久以来就是中国战略性合作伙伴，也准备趁着中国经济快速增长，向中国产业投资。
“在过去，证券投资组合仅仅限制在国企私有化上，但是今天，中国民营企业也在急速成长，急切需要资本投资，作为另类投资的新选择，创业公司对国际投资者充满吸引力。”美林集团亚洲股票资本市场的主席暨董事总经理Soofian Zuberi说。
Jeffrey Culpepper表示，在中国身上，中东不但看到能源出口的战略性市场，也看到极具吸引性的投资市场。反之，中东的资源和资本，也是中国发展所需，中东新兴基建工程，也为中国劳动力和服务出口提供广阔的市场。
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迪拜集团欲向中印投资25亿美元
金融业和酒店业将是其最为关注的投资领域
萧遥
中国、印度，这些蓬勃发展的亚洲经济体，正在吸引着中东地区投资者的目光。迪拜集团（Dubai Group）日前宣布了其投资计划，预计未来两年，该集团将在中国和印度地区投资超过25亿美元。
迪拜集团执行主席(Executive Chairman)Soud Ba’alawy表示，未来12至18个月内，将对中国投资20亿美元，而金融业和酒店业将是其最为关注的投资领域。
“我们已经看到了两三个投资机会，但是因为没有合适的方案，我们还没有进行投资。”Soud Ba’alawy在大连参加世界经济论坛期间接受媒体采访时表示，该集团已经与中国一些金融机构进行洽谈，也将寻求入股投资银行和有潜力的区域性商业银行。
伴随着亚洲国家对石油和天然气的需求不断增长，这也使其成为资源丰富的中东国家的重要市场，并加强了彼此之间的政治、经济联系。
迪拜国际金融中心(DIFC)与中国工商银行日前联合举行了“中国-中东投资论坛：架起中国和中东之间的投资桥梁”。这一论坛上公布的统计数据显示，目前，中国和中东两个地区之间的贸易额已经达到2400亿美元，2006年，阿联酋与中国之间的双边贸易额达到142亿美元，阿联酋也成为了中国在该地区最大的贸易伙伴。
该中心在上述论坛中表示，未来五年，以海湾合作委员会成员国（GCC states）为主的中东地区投资者在亚洲地区，投资额将高达3000亿美元，其中约有2500亿美元将流向中国。
这也意味着，中东地区充裕的石油资金正在挖掘亚洲新兴市场这一不可错失的机遇。对此，Soud Ba’alawy 也直言不讳，迪拜集团希望打开印度和中国的大门。“当中国经济还在初级阶段，我们参与到其经济发展中是至关重要的事情，” Soud Ba’alawy说，“如果你想成为一个全球经济的参与者，你不得不出现在中国。”
Soud Ba’alawy说，他们将继续发展业务，成为亚洲地区具有影响的投资者。与此同时，迪拜集团还计划推动中国制造企业在中东和北非地区进行投资。
迪拜集团成立于2004年10月，它也是迪拜酋长所拥有的Dubai Holding的一部分。目前，该集团已经涉足各种不同的行业，包括健康、科技、金融、房地产、教育、通讯、娱乐休闲、能源等领域。
目前，该集团在亚洲地区的投资只占据了其庞大投资组合中很小的一部分，但其投资总额已经超过了10亿美元，正准备更积极地在制造业、房地产和金融业中寻找大规模投资的机会。
伴随着业务发展需要，该集团已经在我国香港特区和吉隆坡设有办事处，目前正计划在孟买开设新的办事处。
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