在今年10月份先于上证指数调整的深圳中小板市场，近期却走出一波大行情。近期在大盘股低迷的状况下，市场开始关注中小市值股，昨天，中小板综合指数一路攀高至5891.25点，创出历史新高，中小板总市值也首次突破1万亿元大关。
中小板综合指数12月以来上涨23.15%，18个交易日中，仅2个交易日下跌。昨日更是大涨173点，涨幅为3.03%，188只股票上涨，仅6只下跌，成交额也创造了144.88亿元的历史纪录。主板市场中，中小市值股权也颇为活跃。
与以往中小市值股票受游资推动的行情不同的是，本轮行情中最先关注此类个股的正是基金等机构投资者。“基金对明年的策略正在形成一点共识，即大盘股作为防御策略，而业绩主要靠在中小市值股票中进行挖掘。”中投证券策略分析师陈大庆说。
然而中小市值股票的估值水平已远在大盘股之上，其估值风险也应引起市场注意。但是陈大庆表示，在精选个股的基础之上，盈利的高成长能够消弭部分估值风险。“中小市值股票中，不乏新能源等符合产业政策方向，并且业绩高、增长前景好的公司。”陈大庆说。
昨天上市的金风科技（002202.SZ）发行价36元，首日收盘报131元，上涨236%，并且一举成为A股中股价达到百元以上用时最短的上市公司。另一只新股九鼎新材（002201.SZ）也上涨超过230%。
权重股苏宁电器（002004.SZ）大涨4.10%，收报72.30元，接近历史高位，并对中小板指数的上涨起到重要助推作用。此外，达安基因（002030.SZ）、中环股份（002129.SZ）、高新张铜（002075.SZ）等收于涨停板。
证券交易所的数据显示，截至昨天，深圳中小企业板上市公司数已达202家，总市值为10525.9亿元，流通市值为3815.78亿元。昨天，沪市的总市值为267810亿元，深市总市值为56197亿元。
东莞证券研究中心主任李大霄表示，中小板公司中相当一部分确实具备良好成长性，但是作为一个整体，其目前的估值已经远远高于主板。“投资者应当关注公司基本面，只有强劲的增长才能够支持目前的估值水平。”李大霄说。
昨天，中小企业板公司平均市盈率为84.1倍，而深市全部公司的平均市盈率为68.99倍，沪市为58.83倍。
在明年信贷调控进一步趋紧的预期下，信贷资源将进一步向大型企业集中。“中小企业将面临更大的资金压力，股权融资需求更为迫切。明年中小企业板和创业板将加速IPO。”陈大庆说。
李大霄表示，上述趋势将有可能改变中小市值公司的供求关系，进一步分流资金，从而使得炒作中小板公司不再那么容易。
“最近的行情是一种趋势投资，资金从疲软的大盘股中抽身，转向中小市值股票。”深圳一位私募基金管理人表示，“公募基金虽有表示关注中小市值成长股，但是这句话的上半句仍然是以大市值股票为基础，金融、地产仍然会是主流。”
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百余股昨创历史新高 中小板约占三成
王斌
在沪深两市指数近一周的连续反弹后，众多个股本周相继创下新高。
Wind资讯统计显示，剔除昨日挂牌的九鼎新材（002201.SZ）和金风科技（002202.SZ），昨日共有102只A股的后复权价创出历史新高，本周以来则共计129只，其中中小板个股36只，占近三成。
这129只个股中有28只昨日的后复权收盘价在100元以上，其中丰华股份（600615.SH）和贵州茅台（600519.SH）分别达到1064.71元和1008.06元。
尽管后复权价相近，但昨日丰华股份和贵州茅台分别收于19.43元和222.01元。贵州茅台的收盘价仅次于中国船舶（600150.SH）的248.02元，两者也是A股仅有的两只200元股。
中国中铁（601390.SH）和中海集运（601866.SH）也在昨日创下后复权收盘价新高，其后复权收盘价在上述129只个股中排名最末两位。中海集运昨日出现上市以来首个涨停。
中小板指数昨日创下历史新高，收于6209.99点，大涨3.25%，除金风科技和九鼎新材挂牌首日分别大涨263.89%和231.7%外，共有3只个股涨停。
以昨日收盘价和三季报为基准计算，上述129只个股中有数据的122只个股的算术平均市盈率为113.66倍，远低于A股（剔除三季度每股收益为负的个股）的210.3倍。显然，这些个股目前仍相对处于“价值洼地”。
一位券商研究员认为，今年A股相继经历了题材股和大盘蓝筹股的炒作，随着这些板块相继出现泡沫且有所调整，市场开始回归理性。从目前中小板的表现看，高增长的小盘绩优股是市场关注的主流，可能是资金提前布局，为年报行情和明年一季度行情作准备。
中小板个股高增长的趋势有所加强。根据Wind资讯的预测，今年中小板个股净利润将达到159.36亿元，较去年增长151.67%，高于全部A股的140.61%。明年中小板净利润预计较今年增长43.71%，超过全部A股的33.1%。
深交所规范中小板内部审计
蒋飞
深交所昨日发布了《中小企业板上市公司内部审计工作指引》（下称《指引》），明确要求内部审计部门在重要的对外投资、购买和出售资产、对外担保、关联交易等事项发生后及时进行审计，并针对上市公司在上述重要事项中暴露问题较多的环节，从内部控制的角度提出了内部审计工作应重点关注的内容。
自今年“加强上市公司治理专项活动”开展以来，上市公司自查以及证监局全面检查的结果显示，多数公司未能有效落实内部审计制度，内部审计工作较为薄弱，内部控制制度的建立和实施有待进一步改进和完善，这些问题都将直接或者间接影响上市公司的信息披露质量。
针对上市公司内部审计工作中存在的主要问题，《指引》首先提出了内部审计工作的基本要求，主要包括明确规定了内部审计部门的职责、内部审计工作的重点领域、内部审计工作底稿的编制和保存要求等。
《指引》还明确要求上市公司建立自查机制，由内部审计部门负责审查和评价内部控制的有效性，并及时提出改进建议。审计委员会应当对与财务报告和信息披露事务相关的内部控制制度的建立和实施情况，出具年度内部控制自我评价报告。同时，要求上市公司在聘请会计师事务所进行年度审计的同时，应当至少每两年要求会计师事务所对公司与财务报告相关的内部控制有效性出具一次内部控制鉴证报告。
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