2008年香港股市第一批新股热潮已悄然来临。内地百货巨头茂业百货及基建工程商新福港将在本周五招股，而博彩行业股澳门博彩、能源设备生产商阳光能源的IPO将在下周接踵而至，此外昌盛地产也计划在本月来香港集资，5只新股合计将集资约210亿港元。而新股大热门中国铁路建设总公司及太平洋保险两家公司也有计划在2008年第一季度在港上市。
深圳富豪黄茂如旗下的茂业百货拟发行12.5亿股，集资最多55亿港元，保荐人为高盛。截至2007年10月底，茂业百货共拥有8家茂业品牌的百货公司，主要位于广东省内，有机构估计该公司的资产价值为171亿元人民币。此外，茂业百货还持有*ST成商（600828.SH)14.16%的流通股股权。有香港基金经理认为，由于2008年中国内需将有明显增长，作为零售类股份的代表性企业，茂业百货预计将获得机构投资者的高度关注，为2008年香港新股打响头炮。
根据新福港的招股计划，共融资11.7亿港元。该公司由香港富豪罗鹰石之子罗启瑞持有，是香港少数同时拥有楼宇、马路等5个牌照的建筑公司。新福港主席陈麒淳日前表示，公司目前在香港及澳门地区的项目中70%为政府工程，足够维持未来2年内的营业额。
将在下周一招股的阳光能源同样被投资者寄予厚望。该公司的主营业务为太阳能电池板原材料生产，过去3年的纯利复合增长达370%。
根据初步计划，阳光能源将募集资金约19.5亿港元。“太阳能相关企业近年来是欧美股市的大热门，2006、2007年股价大多翻了几番，主要是因为这类公司的业绩增长极为强劲，相信阳光能源将是新股当中的抢手货。”有投行人士向记者表示。
此外，业内预期“赌王”何鸿燊旗下的澳门博彩上市也将成为市场关注的焦点。该公司拟集资78亿港元，整家公司的估值超过312亿港元，该公司计划1月21日公开招股，2月1日挂牌。不过何鸿燊之妹何婉琪日前向媒体公开表示，将向香港法院申请复核，要求推翻港交所上市委员会批准澳门博彩上市的决定，这使得澳门博彩的上市前景尚未明朗。
广州昌盛房地产集团已经在1月7日展开了对机构投资者的上市前推荐，公司计划本月18日在港招股，本月底在联交所主板上市，集资约23亿至31亿港元。该公司的卖点之一为获得国际投行高盛入股20%的股权。由于广东地区房地产正遭遇寒流，有机构投资者认为存在风险，在已完毕的路演过程反应一般。
茂业国际18日招股 拟最多集资70.6亿港元
田爱丽
2007年排名胡润零售富豪榜第25位的黄茂如15亿元的身家在2008年的第一个月有望改写。
昨天，《第一财经日报》从茂业国际（0848.HK）有关人士处获悉，由黄茂如一手创建，在深圳蛰伏多年的内地大型百货营运商茂业国际终于在昨天正式展开海外路演。据上述人士透露，该公司计划发行12.5亿股新股，每股招股价介于4.35～5.65港元，集资约54.38亿～70.63亿港元左右。这一价格相当于投资机构今年预测的30～39倍市盈率。
茂业国际拟于本月18日开始公开招股，预计2月1日上市。
扩张融资瓶颈
作为国内跨地域发展的百货业巨头，茂业国际自1997年在深圳开出首家百货店后，目前在华南、西南地区8个城市经营15家商店。其中有13家自营店，4家位于深圳、7家位于四川，其余2家分布在珠海、重庆。另外根据协议，茂业国际手中还管理着两家由控股股东集团持有的茂业品牌店。
根据招股说明书披露，茂业国际去年前9个月业绩不俗，纯利2.98亿元，较去年同期相比上升1.04倍，并超过2006年全年2.17亿元的记录。
然而，有了解内情的人士向记者透露，茂业上述成绩主要依赖属下三家旗舰店的营运及业务贡献，即茂业深圳华强北店、东门店，以及成商集团属下盐市口店。2006年，这三家门店业绩合共占集团收入总额的53.1％，而2007年前9个月，这一比例增大至55.3％。
茂业自2005年起一直试图打破这种格局。该集团高层此前向记者透露，公司希望透过在其他主要城市开设新店或收购现有商店来扩展业务，至少在集团经营的各个城市成立最少2～3家门店。
“集团需要庞大的资本开支进行扩展计划，开设新百货店及收购现有商店。”茂业内部人士透露。2005年，茂业通过收购成商集团（600828.SH）69.23％的股份，从而借壳在A股上市。然而成商于2005年及2006年连续两年出现亏损，受到买卖和再融资限制。
而茂业以特许专柜销售为主，代收销售款项，其间有10～45日不等的信贷期。上述内部人士透露，之前茂业曾使用该等资金作为资本开支，导致运营资金出现负值。尤其是茂业此前为扩展门店网络于2005年收购成商的控制权时做出重大的资本开支。加上此次进行全球发售而进行的重组，茂业截至2007年9月30日出现负运营资金。
融资用于11家新店拓展
根据茂业高层透露，此次募资所得将用作拓展业务。
按照规划，未来3～5年，茂业国际计划开设11家新店，其中8家位于深圳、重庆及四川。8家新店中，通过成商集团新建5家；深圳开设2家，重庆开设1家。此外，该集团还计划额外开设3家商店，将其百货店网络扩张至华东及东北区内多个大城市。1家位于江苏常州，另外2家位于辽宁沈阳。
另有知情人士透露，茂业控股股东集团成员公司无锡茂业百货有限公司于2007年10月在江苏无锡开设了一家新茂业品牌百货店，现由茂业国际管理此店。据称，这家华南及西南地区以外的首家茂业品牌店此前已与茂业国际达成一项协议，后者可向茂业无锡店现在的持有人收购此店。
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