今日，中国铁建A股将开始网上发行。中国铁建的A股发行数量由最初计划的不超过28亿股降至不超过24.5亿股，按照其9.08元的发行价格上限来计算，将共计融资222.46亿元。
而如果按照短期内通过网上申购而冻结的资金量来看，或可达28000亿元左右。此前，在中煤能源（601898.SH）进行网上申购时，共冻结资金26501亿元，加上同时进行网上申购的宏达新材（002211.SZ）所冻结的1536亿元资金，当时共有近28000亿元资金参股新股申购。而此次，东华能源（002221.SZ）近2055亿元的网上申购资金今日仍不能解冻，由此推算，参与中国铁建网上申购的资金也将在28000亿元左右。
在大牛市中，由于资金供给充足，即使有巨量申购资金参与新股申购，仍很难对股指造成实质性压力。但目前沪综指已经连续下跌，并已跌破年线，扩容压力笼罩市场，此时大盘股发行，恐将导致市场资金面短期内雪上加霜。
北京首放认为，蓝筹股的未来扩容预期增大，机构提前调仓，难免导致对其他部分基金重仓股的挤出效应。
综合多家券商研究员预测，中国铁建上市定价区间或在10元至12元之间，按最高预测价格14元计算，相对于发行价涨幅为54％左右。
中国最大的铁路工程建设承包商中国铁建股份有限公司（下称“中国铁建”）昨天开始在香港H股市场推介，并接受H股及A股机构投资者申请。淡马锡、中信泰富、李嘉诚等九位战略投资者已共计认购了中国铁建价值4.5亿美元的H股。
中国铁建已将H股的发行指导价区间定为每股9.93~10.70港元，该公司拟通过香港首次公开募股(IPO)筹资至多23.3亿美元。上述发行指导价区间当前的本益比为26.62~28.67倍。较同类型股份中国中铁(601390.SH;0390.HK)2008年39倍预测市盈率为低。
九位战略投资者共计认购了中国铁建价值4.5亿美元的H股，约占19%的股份，每位战略投资者认购额为5000万美元。这九位投资者包括新加坡淡马锡控股、新加坡政府投资公司、耶鲁大学、中信泰富有限公司、中银基金管理有限公司和中国人寿保险（集团）公司。另外还包括恒基兆业地产有限公司主席李兆基、郑裕彤家族所有的周大福企业有限公司以及李嘉诚所有的长江实业（集团）有限公司。
中国铁建准备发行17.06亿股H股，于3月13日在香港上市，保荐人为花旗及麦格理。
昨天，中国铁建还在内地进行了网上路演，公司执行董事兼总裁金普庆表示，房地产业务是中国铁建未来发展重点之一，预计房地产业务今后几年的收入和营业利润将有大幅增长。他指出，中国铁建会根据市场需要和盈利空间，以一、二级城市为重点，高、中、低端相结合，以高、中端为主，用自己的队伍施工拓展房地产业务，预计比重将进一步加大。
中铁建H股招股价超机构预期
初步招股说明书显示，中铁建H股招股价区间为每股9.93港元至10.7港元
李亚
中国铁建股份有限公司（1186.HK，下称“中铁建”）昨日展开了H股国际路演，根据中铁建向基金机构派发的H股初步招股说明书显示，H股的招股价区间为每股9.93港元至10.7港元，相当于中铁建2008年预测市盈率的23.5倍至26.7倍。
“这个价格比询价时的价格要高一些，初步询价的时候，我们估计价格在9.5港元左右。主要原因一是缩减了招股规模，二是即使在这么差的市场状况下，大型机构的参股热情仍然很高。目前已经在香港上市的中交建以及中国中铁的2008年预测市盈率大概为32倍和39倍，相比之下中铁建的招股价区间不算贵，属于合理。”有香港基金经理向《第一财经日报》表示。
也有业内人士认为中铁建的招股价有相当的吸引力，有香港券商执行董事向记者表示，中铁建、中国中铁、中国交通建设是内地的三大基础建设类公司，可比性较强，中国中铁目前的市盈率（指2007年市盈率）超过50倍、中交建市盈率超过60倍，两者上市后股价大幅上升，散户投资者的收益丰厚，在9家大型基础投资者参股的情况下，相信会提升散户的认购热情。
中铁建是2008年以来香港市场的第二只新股，其招股反应被市场认为是股市行情的测温计。业内人士普遍认为，如果中铁建的招股反应理想，将有助于其他企业来香港上市，包括前期推迟上市计划的公司也会接踵而至。港交所日前曾表示，2008年1月份申请在香港上市的新股超过20只，当中10只已经获得上市委员会的批准，但截至目前尚未启动招股。
初步招股说明书还显示，中铁建计划将募集资金所得的80%用于购买建筑设备，10%用于兴建水泥厂，10%用于一般营运资金。初步招股说明书同时指出，中铁建2007年盈利不少于22.6亿元人民币，每股盈利不少于0.233元人民币。
中铁建计划全球发行17.06亿股H股，90%在国际上配售给机构投资者，10%在香港公开发售。每手股份数为500股，按照招股价上限计算，中铁建最多集资183亿港元。按照初步计划,中铁建H股将于本周五（2月29日）公开招股，3月7日定价，3月13日在香港主板上市交易，其H股保荐人为花旗银行、中信证券以及麦格理证券。
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