汽车金融进入提速期

 

据悉，2014年中国的汽车金融市场规模为4000亿~5000亿元，而德勤中国汽车行业管理咨询有限公司的数据显示，到2020年，我国汽车市场金融渗透率将达到50%，市场规模达到1.8万亿元。

 

根据第三方数据，截至2014年底中国的金融渗透率平均只有20%左右，而欧美国家已基本达到60%~70%，国外汽车企业汽车金融公司的利润收益贡献率平均占到其母公司利润的30%~50%，然而中国的汽车金融公司多数仍处于不盈利的状况。

 

巨大的市场空间，正吸引越来越多的投资者开始将视线转向汽车金融公司。

 

北京现代金融副总经理陈金亮在接受《第一财经日报》记者采访时表示，中国汽车金融早已经进入提速期，但下一步要迈入万亿级市场，关键在于突破政策壁垒。

 

两大消费金融基础产品

 

截至目前，中国银行业监督管理委员会（下称“银监会”）共审批通过了19家汽车金融公司的挂牌，为控制风险，银监会在2008年1月发布的《汽车金融公司管理办法》，严格限定了汽车金融公司的12大主营业务板块。

 

由于政策限制，在过去很长一段时间内，中国汽车金融公司的主营业务主要体现在“股东存款”和“经销商的库存融资”两大业务层面，而市场更大的消费金融发展则相对缓慢，而且中国的汽车消费金融也多被笼统地概括为单纯的个人分期付款的一种手段，由于汽车金融公司的融资成本过高，该业务多为商业银行所占去。

 

根据统计，根据民生银行(600016,股吧)和德勤联合发布的《2012中国汽车金融报告》预测，2015年汽车消费金融渗透率将达到50%，市场总额将达到6700亿元，其中商业银行的消费信贷和信用卡分期贷款的占比仍将达到70%，而汽车金融公司推出的消费贷款比例可能将增加至24%左右，剩余份额被其他融资渠道瓜分。

 

根据《第一财经日报》记者观察，目前消费信贷的两大基础产品，都已被汽车金融公司开发出来，即面向个人业务的“消费贷”，以及面向企业层面的“经营性租赁”业务。个人业务方面，各大金融公司均已开发了不同的产品，如奔驰金融的“先享后选”、北京现代金融的“青春贷”等产品。而经营性租赁业务由于受政策限制较大，各大汽车金融公司业务发展不均一，但也有汽车金融公司成立汽车租赁公司或投资公司绕过政策直接开展多种形式的信贷产品。

 

政策壁垒与推广难题

 

随着市场与互联网的发展，中国汽车市场上的金融机构也越来越多，已经不仅仅是银监会授权成立的19家挂牌企业，众多融资租赁公司和互联网金融公司纷纷挂牌成立。但针对这些公司，目前中国尚缺乏系统的监管方案。

 

在这种市场现行状态下，政策的滞后也让这些金融机构承担着巨大风险，如汽车融资租赁公司不被央行纳入征信系统，不可以从央行的征信系统中查询个人和企业的征信资料，就对其风险控制提出了更高要求等。同时融资租赁公司的属地性管理和注册制度，也制约着融资租赁公司的规模化运作和市场的进一步发展，现在国内的市场份额加起来还不到2%。

 

另外，尽管汽车金融公司的个人信贷业务发展迅速，但其面临的最大挑战依然是社会的认识和接受程度。“中国市场上，客户多为首次购车者，还没有处置过二手车，没有置换升级的经历。他们不能体会到汽车金融公司给他们带来的好处和额外的价值。”奔驰金融销售及市场营销部总监夏铮铭在接受《第一财经日报》独家采访时表示：“很长一段时间内，中国的汽车广告多从产品和品牌的角度考虑，很少直接对金融公司进行宣传。但近期已经有所改变。汽车金融、二手车的位置和重要性越来越凸显，也会有相应调整。奔驰金融正计划在数字营销方面有多一些的行动，去加强客户对汽车金融的认识和了解。”

 

二手车是重要的闭环

 

中国汽车流通协会会长沈进军此前在接受《第一财经日报》记者采访时表示，目前中国汽车经销商之所以出现大面积亏损的重要原因是，经销商的盈利模式太过单一，汽车金融没有很好地发展起来，而影响现阶段汽车金融渗透率的直接原因是“市场上新车价格的不稳定，或者是不断降价”。

 

调查发现，很多经销商都有自己的融资租赁公司，但业务很少，经销商推广的积极性也不高，因为经销商的融资租赁公司融资成本高，经销商要承担的利息也高，很多融资租赁公司给出的解决方案是对二手车进行最低限价回购。

 

汽车金融公司要做好二手车业务面临三大挑战。

 

首先，因为二手车的定价是参照市场新车价格制定，金融公司肯定要按照卖车时价格核算最低回购价格，但未来的二手车残值要按照回购时的新车价格制定，如果市场继续现在的价格下探趋势，那风险将是巨大的，这也是目前经销商融资租赁项目迟缓的原因之一。

 

其次，汽车金融公司要么建立自己的二手车估价体系和评估体系，要么借助专业的第三方二手车评估机构获得信息。

 

“最大的难点就是在于没有评价体系，没办法通过一个公开、公正的平台获取这辆车的价值和实际情况。”陈金亮对《第一财经日报》记者表示，评价体系缺失让二手车融资面临较高风险。“所以银监会出台的政策中，要求金融公司做二手车金融的首付比例不能低于50%。也是出于对金融机构的保护，要求你不要太冒进。”他认为目前情况下还是需要更多的第三方二手车评估机构的信息，为风控提供参考。

 

最后，汽车金融公司应做好二手车再销售的准备和去库存的能力。现在中国的二手车销售的主力是分散的、小型的二手车商，而绝大多数汽车经销商都以销售新车为主，只有宝马、奔驰、奥迪等豪华品牌的经销商有二手车的展厅。绝大多数的汽车经销商还只是简单地把二手车批售出去，而未来还需要再探讨。