称美政府不应做任何事情来保证市场参与者免受损失
殷赅
美国财政部长保尔森15日首次就美国次级贷市场危机发表公开评论说，此次危机“将给美国经济的增长率开出一张罚单”。
但他表示，相信美国“经济和市场足够健康，能承受损失”，而不会走向经济衰退，因为此次危机是在“全球经济非常健康、有强劲的基本面的背景下”发生的。
“市场参与者失去应有的警惕”
由于金融市场动荡，目前美国制订经济政策的一些高级官员均出言谨慎。他们觉得，如果他们说出什么影响公众和投资者信心的言论，可能会无意中加剧危机，另外也担心盲目的乐观或掉以轻心会破坏他们的公信力。保尔森在15日历时一个多小时的访谈中，措辞也小心翼翼，不逾越敏感的底线。
对于美国信贷机构目前普遍不愿向具有风险的购房者或公司放贷、不愿持有次级贷担保证券的状况，保尔森称之为“重新评估或重新衡量风险”，这“不足为奇”且“不可避免”。
保尔森对危机爆发前的情况发表评论说：“经历了多个景气的市场阶段后，特别是在市场和经济的各部分都在以无法持续的水平增长时，市场参与者会失去应有的警惕。”
与1998年危机差别巨大
回顾自己在华尔街32年的职业生涯，保尔森说：“回头看看我经历过的那些压力重重的时期，可以说现在的全球经济处在我们经历过的最强阶段。”他认为，一些基金和企业可能破产，金融市场的“调整”也可能继续，但他认为美国经济将继续保持增长。
他说，此次信贷危机与1998年时俄罗斯拖欠外债加上卢布贬值、美国对冲基金“长期资本管理公司”破产时的情景很相似，但目前全球经济的强劲增势与当年形成了鲜明对比。尽管美国经济增速放慢，但国际货币基金组织最近预测说，今年世界经济将以5％以上的速度增长，接下来的3年内也将有不同寻常的强劲增长。
保尔森认为，今年与1998年之间差别，还在于全球各经济体和市场之间在过去10年中已经不断融合。另外，对冲基金等私人资本机构的数量和规模也已经今非昔比。
正考虑所有可用的政策杠杆
次级贷市场危机爆发以来，美国政府内部不断有人呼吁扩大政府资助的抵押贷款公司的权力，这些公司包括美国联邦国民抵押贷款协会（Fannie Mae，又称“房利美”）和美国联邦住房贷款抵押公司（Freddie Mac，又称“房贷美”）。
但保尔森说，除了已采取的那些要求对冲基金等机构提高透明度的措施外，美国政府部门“建设性地”应对目前状况的能力已经十分有限，现在非常依赖美联储和各国央行向资本市场注入流动性，才能扑灭这场“火”。
“据我判断，我们不应该做任何事情来保证市场参与者免受损失，或者保证遏制风险的发生，”保尔森说，“有些机构将消失，不再存在，这是自然结果。”
保尔森没有详细说明他和其他政府官员在基于过去几周的教训基础上，将在接下来几个月里关注什么领域。但他说：“我们在考虑所有可用的政策杠杆，以增加市场上的流动性。这是你们可以指望我们马上将做的。”
与伯南克保持紧密联系
保尔森之前的2名美国财长都出身于工业公司。而曾任高盛董事长兼CEO的保尔森去年7月就任财长以后，就针对可能出现的金融市场动荡，与政府内部的其他几名官员联手进行过“虚拟应对演习”，他们还为此准备了专门的通信线路以防各种不测。
保尔森还在财政部内重新设立了金融市场监控办公室。该办公室此前被他的前任斯诺以节省开支的原因裁撤。
去年8月，在马里兰州戴维营举行的一次布什及其经济幕僚的年度会议上，保尔森指出，存在“金融市场动荡和风险重估的可能性”。
而今年的这一年度会议就是8日在财政部内举行的。保尔森说，这次会议之后，他经常与美联储主席伯南克及美国总统金融市场工作组的其他成员通电话。该工作组由保尔森熟识的一些华尔街金融巨子和几位别国的财政部长组成。
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