收购标准银行20%股份，为中国银行业最大一笔海外并购。双方拟成立10亿美元资源基金
李涛
工行（601398.SH）董事会和非洲最大银行——南非标准银行集团（Standard Bank,SBK.JSE）董事会昨日下午达成协议，工行将以约54.6亿美元的代价收购后者20%股份，成为该行第一大股东。
这是工行迄今为止最大的一笔对外直接投资，也是中国银行业迄今为止最大的一笔海外并购。
工行董秘潘功胜透露，根据双方就股权交易和战略合作事宜达成的协议，工行将支付约366.7亿南非兰特（约54.6亿美元）的对价。
此次收购将采取认购标准银行新股和购买老股的方式进行。标准银行向工行定向发行相当于扩大后股本总数10%的新股，发行价格为每股104.58南非兰特；同时工行按比例向标准银行现有股东协议收购相当于扩大后股本总数10%的股份，收购价格为每股136南非兰特。交易实施后，工行将拥有标准银行届时股本总数的20%。
工行董事长姜建清在昨晚的三季度业绩发布会上表示，10%的老股溢价为30%，新股不溢价，这笔交易的综合溢价为15%。预计明年初完成交易，P/B为2.37倍。工行将向标准银行派驻两名非执行董事，其中一名任副董事长。
双方将共同成立业务合作委员会，形成客户、网络等资源共享，并在国际结算、贸易融资、资金交易、投资组合等方面展开深入合作。
自2006年10月上市以来，工行已多次出手收购境外银行股份。2006年底，工行以900亿印尼盾（约9000万元人民币）收购了印尼哈利姆银行（Bank Halim）90％的股份。今年8月29日，工行宣布出资46.83亿澳门元收购澳门诚兴银行79.93％的股份。姜建清透露，工行在印尼收购的哈利姆银行也有望在本月接管，收购澳门诚兴银行近80％股份一事将于今日在该行股东大会上审议，2/3的股东同意即可通过此笔交易。
姜建清表示，工行最近对国际金融环境和市场价格作了深入研究，制定了工行国际化拓展的战略规划，工行尤为关注具有发展潜力的新兴市场，谨慎地通过设立分支机构或并购方式进入上述市场。
至于工行的收购交易为何都发生在新兴市场而非欧美，姜建清解释说，主要是因为新兴市场的高成长性和发展潜力，而且全球银行业的并购多发生在新兴市场，工行选择收购对象只关注投资收益，现在“欧美的银行多是愁眉苦脸”。至于下一个并购对象，姜建清只是表示“可遇不可求”。
始建于1962年的标准银行在南非约翰内斯堡证交所上市。截至2007年6月30日，标准银行资产总额为10879亿南非兰特（约1620亿美元），居非洲首位，按照一级资本排名，该银行位居全球第106位和非洲首位。目前，该行在非洲的18个国家以及非洲之外的19个国家开展业务。截至今年6月，该银行资本充足率为13.7%，核心资本充足率为10.3%，不良贷款率为0.78%。
本次交易的最终完成还须经工行和标准银行股东大会表决通过，并须获得南非法院对协议转让安排的裁定，以及得到中国银监会、南非储备银行、南非银行注册处等监管部门的批准。
来自标准银行的消息称，标准银行与工行也在讨论成立一个全球资源基金。方案设想为从投资者处筹集总共10亿美元的初始基金，关注来自中国和南非的特定机会，尤其是在初级矿业和能源部门。工行和标准银行分别投资于该基金的确切数额还有待商定，以上方案还需要监管机构和股东的批准。
昨日，工行报收7.62元，较上一交易日下跌4.15%。
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工行前9月实现纯利641亿元 同比增长66%
李涛
在昨晚的工行三季度业绩发布会上，工行行长杨凯生介绍说，按照国际会计准则，工行今年前9个月实现税后利润641亿元，比2006年全年多142亿元，同比增长66.0%，按照中国会计准则，实现税后利润639亿元，比2006年全年多146亿元，同比增长65.5%。远远超过其在2003年至2006年连续四年30.2%的复合增长率。
前三季度，工行境内机构人民币各项贷款新增3487.2亿元，增长10.3%，主要投向了风险可控、效益良好的领域。其中，个人贷款增加1424亿元人民币，增长24.6%；小企业贷款增加631亿元人民币，增长44%。杨凯生表示，在宏观调控加大的背景下，经过业务调整，在今年五次加息的基础上，工行的付息成本与去年持平。
在负债成本控制方面，工商银行通过主动管理负债，满足客户资产管理的要求，分流了大量定期存款到理财业务，存款活期化趋势明显。三季度末，活期存款增加3397亿元人民币，增长10.7%。活期存款占各项存款比重达52%，使得存款付息率在存款基准利率连续上调的环境下基本保持稳定，存款成本控制良好。
中间业务的持续快速发展对工行利润增长的贡献越来越大。前三季度工行净手续费和佣金收入达到243亿元人民币，同比增长104.7%，比2003至2006年复合增长率42.7%高出62个百分点，呈加速增长态势。净手续费和佣金收入占营业净收入的比重达到13.3%，比去年同期提高4.3个百分点，收入结构进一步改善。
前三季度工行理财业务总量比去年全年增长89%，各类理财产品销售额达8146亿元人民币，其中个人理财产品销售7220亿元人民币，比去年全年增长86%，对个人存款替代作用十分明显。
有分析人士指出，今年年内8次调升准备金率，至此已达到13%的历史最高水平，加上资本市场火爆导致居民储蓄存款 “搬家”，一些银行开始感到捉襟见肘，贷存比有的超过80%，而工商银行等大型银行在宏观调控的环境中资金优势更得以体现。据了解，到2007年三季度末，许多流入股市和基金的钱又以更多的同业存款形式流回工行，公司存款比2006年底增长近19%，存款总额（含同业存款）增长率达到15%。
该分析人士还认为，充足而稳定的资金来源使工行在宏观调控环境中能够及时化解不利因素，增强盈利能力。首先，工行仅59%的贷存比和2.8万亿元人民币的存贷差，可以安然应对更进一步的紧缩政策。其次，继续优化的存款结构使工行在升息环境中付息成本保持平稳；受到资本市场推动及自身主动营销理财产品分流储蓄等方面的作用，工行的存款结构中低息的活期存款和公司存款占比不断增加，2007年三季度末付息率较2006年底仅上升了4个基点为1.70%，而同期贷款收益率则上升了46个基点达到5.88%。另外，尽管工行一直坚持稳健的贷款增长战略，贷款增长幅度明显低于同业平均水平。但其利润成长之快令人印象深刻。此外，不断收紧的流动性推动银行间资金需求增加而供给减少，资金市场价格上升，作为资金充裕的大行，工行是主要的资金拆出方，业务量和收益率都持续上升。
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徐以升
农业银行昨天公布了前三季度经营数据，前三季度实现经营利润（境内，不含西藏，下同）705.68亿元，同比增加279.96亿元，增幅为65.76%。
农业银行表示，前三季度农行资产收息水平上升，存款结构优化，低成本存款的增长拓展了盈利空间。前三个季度农行实际收息率(贷款利息的实际收回额占按期应收回的利息总额的比例)比去年同期提高了0.52个百分点，增长率为16%。
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