上海世博会开幕倒计时100 天重要动态:上海世博会筹办工作已进入最后冲刺阶段。正在上海考察工作的胡锦涛总书记，15 日上午专程前往上海世博园区，实地考察上海世博会筹办工作情况。胡锦涛总书记强调，现在离上海世博会开幕只有100多天了，时间十分紧迫，任务相当繁重。希望同志们发扬不怕疲劳、连续作战的作风，高标准、高质量、高效率地完成各项建设任务，为成功举办世博会作出新的更大贡献。
上海世博会总参观人次可能达到1亿:我们认为7000万人次是按照每天接待人数下限的官方谨慎预测。若取平均60万人次/天的中值，我们预计世博参观人次可达1亿。据此，我们计算出上海世博会期间消费总量在796-1096亿元人民币。若按1亿人次的高值预测，消费总量在1067-1495亿元人民币。
倒计时100天是世博主题重要催化剂:对重要时间节点或事件性因素的把握是主题投资策略的核心因素。过去倒计时1周年、300天、200天之际世博会主题投资组合的表现不但呈现规律性的高潮，并且力度明显递增。因此，我们认为2010年1月21日(倒计时100天)以及2010年4月30日(开幕庆典)作为上海世博会最重要的倒计时节点，届时投资组合出现超额收益是大概率事件。
建议本周重点关注世博主题在资本市场的表现。
重点关注商业零售、餐饮旅游、交通运输行业:我们在去年《上海世博、迪斯尼专题投资策略》报告中指出:从时间序列看，上海世博会对行业的拉动效应分为筹备阶段(建筑工程、房地产)、消费提升(餐饮旅游、商业零售以及交通运输)、后世博效应(旅游、商业地产)三个阶段。在目前倒计时100天重要时点上，我们认为市场关注焦点将转向消费提升阶段，应重点关注商业零售、餐饮旅游以及交通运输三大行业。
重点关注个股:在2009年11月2日迪斯尼项目获批时，我们曾经对上海世博会与迪斯尼主题投资组合做过调整，在目前上海世博会开幕倒计时100天的时间节点上，我们对组合作再次调整。建议重点关注商业零售——新世界(600628)、豫园商城(600655);交通运输——交运股份(600676)、锦江投资(600650)、上海机场(600009);餐饮旅游——锦江股份(600754)。
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